今日股市行情|不同大盘背景的选股策略

今日股市行情|不同大盘背景的选股策略

股票实战操作真金白银,说有不怕的还真不相信。炒股过程中怕可以分为以下几大类：

一﹑怕不买错过机会

二﹑怕买了就跌

三﹑怕买了不升 

四﹑怕升了又跌回来

五﹑怕卖了又涨上去

大部分投资者操作和持股中长期笼罩这几种害怕气氛中！有研究发现职业做股票达五年以上的,外表与实际年龄有着较大的差异。３０岁的年龄看上去快四十了。四十的年龄看上去差不多五十,估计这仅仅是少数情况。但恐慌心理的确给投资者造成大的压力,以导致生理变化面貌特征显的更老成。心理上也同样,职业做股票人心智成熟度比一般人更老道。抗压能力也远超过一般人,那是因为受股票的起起落落,资产的上上下小折磨多了的缘故。

投资人外表成熟,心智稳重,抗压能力强。说了那么多这好像是好事啊？呵呵,这实际上说不上是好事。长期处于恐惧高压的环境对人的身体健康十分不利。对于职业投资者,能在轻松愉快的环境下完全投资或投机赚取市场银两,那是最好不过的。因此摆脱上面开头所列举的“五大怕”是关键。如何一一摆脱以上恐惧心理？这是有办法的,办法也永远比困难多！.

一﹑怕不买错过机会

首先来分析上面五条导致恐惧心理产生原因之一的“怕不买错过机会”这条。对于掌握一套或者多套成熟选股方法的个人投资者而言,就根本不会害怕错过一个两个股赚钱机会。因为当一个人有了自己的成熟选股方法后,个股赚钱机会对于他而言机会常有。而那些害怕不买就怕错过机会者,一般大都是没有一套自己成熟的选股方法。对于他们而言,看中了一个机会是很不容易的。如错失这次机会,就不知道什么时间才有了因此而感到害怕。

普通个人干事业,当其面前出现一个可以一下就可能赚１００万元的机会,但同时风险也很高。这就要认真思考干不干这个问题了？干怕高风险承担不起；不干这样的机会不知何年何月才再次出现。此时干与不干都害怕,害怕的是风险,更害怕的是机会一失不再有。这与股民在选股和买不买的道理是同样的。没有自己的稳定选股方法,就无法避免这种情况的发生。

掌握一套或多套成熟选股方法的投资者,就象一个有各种途径接工程的包工头。每年他都有自己的方法渠道接到Ｎ单大大小小的工程项目,试问这包工头会害怕错过一单几百万的工程而没有了发财的机会吗？掌握和没掌握一套成熟的选股方法差别就非常大,产生怕不买就错过机会

这种害怕心理的真正原因是自己没有一套成熟的选股系统。但凡你属该类别,那么迫切要做的就是总结建立自己的选股系统。克服害怕的心理不是自己对自己说不用害怕就有效的。上山打猎身上有火枪,野猪来了杀野猪；狗熊来了杀野猪。有效武器工具是你不害怕或者害怕中能冷静镇定的法宝。没有这样有效的法宝,你靠自己安慰是无效的。一个人有了自己的成熟选股方法系统,个股赚钱机会对于他而言机会常有,不再害怕不买怕错过机会无发达之日。

怕买了就跌

买的股票跌了首先反映在股票账户上是市值减少了。一旦卖出那么账面亏损就变为真正亏损。每一个投资者从心底里从原始本能上不希望自己的资本缩水。一开始每个人都害怕所买的股票下跌。在交易中有的人在实践总结经验,通过制定各种条件和交易策略去克服控制买了就怕跌的心理。实践证明通过制定交易条件和策略克服怕跌的心理是非常有效的。

成功的投资=良好的心态+股票知识+操作技巧，一个成功的投资者，技术只占30%，良好的心态占70%。没有良好的心态，做不好股票。特别是对于短线投资者而言，由于是在短时间内买进卖出，对公司的基本面和价值核心考虑较少，主要从技术层面入手，所以良好的心态更是取得短线搏杀成功的前提条件，拥有下面所说的炒股心态，短线投资者将在起伏不定的股市中无往而不利。

选股：

选股是股票投资的基础，就像德州扑克的起手牌一样，垃圾的股票再如何神操作都没有用。首先，东北的，西部的，偏远贫困地区的股票，坚决不买，不是基本面不行，是很担心财务造假，辉山乳业就是一个例子。商业就是契约精神，没有良好社会制度和契约精神的地区，我是不太相信会有什么伟大的企业的。相比之下，北京、江浙沪、广州福建就靠谱的多。

财务报表还是要读的，基本面信息很重要，行业发展国家政策竞争对手之类的，大家都懂，下面进入玄学领域，相面。

一般来说，公司老板靠谱，公司就比较靠谱，所以多看看新闻，看看公司老板的言论是不是逻辑清晰，是不是胡说八道，比如贾跃亭就是胡说八道的标准例子。看完言论最好再看一下采访视频，可靠的人气质一眼就能望出，怯懦的人，回答提问避重就轻的，往往有问题。面相也是一个值得考虑的因素。年纪越大，越觉得面相学有一定道理，人的性格，往往对面相会产生一定影响，而性格往往影响命运。

比如乔丹和齐达内就很相似，两个人都是各自领域的巅峰人物，都秃头，仔细看两个人的鼻子到嘴唇都有一定的相似。比如巴菲特和比尔盖茨，两个人都戴眼镜，眼神、笑容，都像是一个模子刻出来的。而李开复也和这两人有点相似，但是同时透出了一点点狡猾。成功的人就连面相也是相似的，这个还是要靠自己多看。

交易策略：

选好股票，交易策略水到渠成，大概就是低买高卖的原理。有些人控制不住自己的手，就提供一些不靠谱的方法。

比如红豆黑豆法。来自八路军战士，传说中地主做件好事，就给个红豆，做件坏事，就给个黑豆。凑齐3个黑豆，就会被组织上门。股票同理。看见公司出现了负面新闻，就卖掉100手，比如民生银行性骚扰新闻，就卖100手。出现正面新闻，就买100手，比如某某某建了希望小学。数量自己决定，边界也自己决定，比如多少手之后彻底清仓。但是最好建立在新闻对股价没有影响的前提下，要不然就变成高买低卖了。定投的话也有方法，找个自己喜欢的人，或者老婆，今天你们俩发生了好的事情，就去买个100手，今天一起吃饭了，买100手，今天一起摩天轮了，买1000手，定投是不卖的，千万不要因为吵架了就卖掉。

做任何投资和实业，首要任务，是抬头看看趋势，大盘趋势和行业趋势，古人云：识局，取势，明道，优术。做任何事都要顺势而为，对投资而言，在出现大的趋势性行情时，尤其要顺势而为，不同的趋势下是完全不同的投资策略，就当下这个话题，我们抛开趋势不谈，抛开具体的投资策略不谈，只单纯聊聊优术这个层面的问题，也就是选股的问题，分享下我所熟悉的一些选股策略。

1、比价选股策略

很多做价值投资的朋友，对企业估值研究的非常有深度，各种指标数据来评判估值的高低，但是有种情况在市场上会长期存在，就是预期偏差，因为虽然长期来说，股票市值围绕公司价值变动，但是，a股因为散户是市场参与主体，很多时候，市场情绪对价格的影响更为普遍，另一方面，随着大盘指数估值高低不同，基本面不变的情况下，个股的估值也会出现不同的情况，指数2 000点时整体市场估值都比较低，3000点整体估值都相对比较高，对于三千点才入市的人来说，不能因为我只认为2000点的估值是合理的，所以一直干等跌到2000点而不入市，殊不知后面最终冲到了5000呢？所以最简便的方法，就是用市场的本身定价来为企业估值。比价选股的假设是，市场本身的定价只要存在，即是合理的，有效的。[page]

比价选股策略很多用于行业比价，本行业的某个标的和行业龙头比价，参考营业收入，利润的增速以及各自的绝对值比价。

比价策略还可以用于整体估值比价，为什么大牛市中很多滞涨的股最终都会涨起来，就是因为比价逻辑在里面，整体市场估值提升了，自然会有资金去追击还没有比提升起来估值的个股，最终所有的股的估值都会提升，只是最终提升的高度有所不同。

比价策略同时也适用于并购重组标的的估值。举个例子，A上市公司一百亿市值，营业收入10个亿，利润1个亿，100倍PE, B上市公司并购一家与A公司同行业的小公司，该公司营业收入2个亿，利润2000万，购买该公司支付了两亿的成本（现金+增发股份合计）（十倍PE），而二级市场享受高估值溢价，按比价原理来说，并购本身是低成本（十倍PE）购买公司，但是在二级市场上该公司本该享受更高的估值，该被收购公司按二级市场100PE比价来算，应当估值20个亿，所以，并购该公司带给B上市公司的估值提升，理论上应当带来18个亿的市值提升。这个例子比较简单，大概讲解了为什么并购重组对上市公司是利好，为什么大部分并购重组在不逆大势的情况下，并购出来都要上涨的逻辑，也为大家对并购重组的预期离场价格，做一个大致的比价测算。（当然，实际在运用的时候，还需要结合大盘的趋势和行业板块的趋势来综合判断）

2、低风险选股策略之董监高二级市场集中大额增持

注意！我说的是董监高增持而不是大股东增持，我说的是众多高管集中增持而不是个别高管增持。从效用来说，董监高集中大额增持的效果＞大股东增持＞董监高个别增持，这个大额怎么界定呢?我觉得最起码每个高管二级市场增持的金额在一百万以上比较好。这个策略我在2014年采用过，曾经拿2012年-2014年 数据进行全面回测测试，基本上在增持公告出来时估算，未来一周或者一月内 ，都有至少5%以上涨幅，当然，2012年-2014年整体指数来说，已经开始走震荡右侧行情，大势也比较配 合，最极品的案例是恒顺众昇这个股票，2014年十月开始集中增持，当时的价格是12.5左右我记得，当时还叫恒顺电气，随着大牛市来临，该公司高管一路反复增持，股价最高飙升了六倍。高管增持本身就是公司管理层对公司未来充满信心的体现，为二级市场释放积极的信号，本身就是利好，而集中大额增持，从逻辑上来说，大股东可以暂时增持被套但是一定不要让干活的管理层被套，所以一般未来会出现释放利好的一些事件，该策略属于低风险投资策略。专门再说一下，如果出现董事长个人超大额增持的情况，也需要关注，比如去年爱康科技董事长个人二级市场增持一个亿金额的股份，增持过后一个月不到，该公司先后签订重大合同，同时公布半年报高送转的分配方案，这个逻辑大家要反复体会，慢慢摸索和实践。

注意！高管集中二级市场增持这个选股策略在运用前后，也要看看大盘的趋势，爱康科技董事长增持一个亿后连续释放利好，股价带来30%涨幅，但是随后的股灾行情让董事长最终依然套牢。但是该策略的核心逻辑没有问题：增持的资金也不愿意被套牢，集中增持后可能会公布利好，建议：实施任何投资策略和选股策略都需要先抬头看看趋势再作定夺，考虑你的策略能否顺应当下趋势或者可以抵御逆势的风险。

3、价值投资（成长股）选股策略

我认为价值投资的核心逻辑是这样的：选择未来有巨大行业空间里的小公司（具备核心竞争力），在公司比较小（小业绩匹配小市值）时，布局买入，长期持有来伴随公司成长，当公司业绩持续增长和公司市场规模持续增大后，公司的市值必然伴随公司成长变大，获利离场。可以用两句话概括价值投资的精髓，第一句话叫做选择大池塘（行业空间够大）里的的小鱼，在小鱼时买入，长成大鱼时卖出；第二句话叫做选择有可能成为白龙马的小马驹，在小马驹时买入，长成大白马（白龙马）时卖出。

做价值投资尤其要注意这四个词：识局，取势，明道，优术，中国作为政策市，国家政策对产业扶持的效用非常明显，识局和取势对价值投资来说非常非常重要，国家政策对产业发展影响深远，因此，首先需要判断国家当前的经济局势，认真研读两会报告和各部门行业政策文件，然后根据未来发展的趋势来优选行业和行业内的成长股。举一个最明显的例子，1998年7月国wu院发布《关于进一步深化住房制度改革加快住房建设的通知》，开辟了房地产行业及相关产业链十年的黄金趋势，这十年，成就了无数的十倍股（房地产股，基建股，家电股），这些十倍股的成长我认为公司治理是一方面，更重要的是这些行业处在国家经济发展的强劲趋势上才是最主要的。

就目前而言，从各国跨越中等收入陷阱的经验来看，经济转型期，现代服务业，高端装备业，信息产业长期受益于产业转型升级，同时，新能源车产业链作为重工业和高复合产业链 ，同样也肩负着替代房地产产业链的作用，而人口老龄也是大势所趋，所以从行业趋势来说，我个人比较看好现代服务业，高端装备业，信息产业，新能源车产业链，养老大健康相关产业。

价值投资的核心在于第一对行业当前市场空间（静态）的评估，第二对标的股票买点的评估，第三对该行业长期发展趋势（动态）的评估。

价值投资更多的是看公司基本面未来的预期变化，说到公司基本面和行业发展趋势，就意味着漫长的时间等待来等待公司业绩提升和行业发展进步，所以采用了该策略就意味着你很可能要经历漫长的等待，任何拿公司基本面来说事说逻辑来看好一个股，但是持股期只有几天几周或者几个月的，都是逻辑混乱逻辑错误的，拿长期看好的逻辑来支持短期操作，本身就是有问题的，但这类投资者还很多。没有好的耐心的人，很不建议看基本面选股，很不建议做价值投资。

4、逆境反转选股

逆境反转选股策略，对行业来说分两类，一类选择行业长期趋势看好，但是短期被打压时介入，比如前两年的酒行业；第二类选择周期行业，在行业低迷时介入，行业兴旺估值提升时离场，比如券商。行业选定后，在精选行业里的龙头股即可。

逆境反转单纯对个股来说，在公司业绩极度低迷时介入，在业绩转好估值兑现时离场，但是有个前提，这个公司一定是长线比较看好或者符合周期性质的公司，而不是基本面彻底变坏的公司。

逆境反转选股，更多是时间换空间的选股策略，需要等待公司基本面的改善带来业绩和估值的提升，如果没有好的耐心等待好的机会和好的离场价格，最好不要轻易采用这种策略。[page]

5、黑天鹅事件型选股

这个选股方法和逆境反转有点类似，但是我在这里说这个更多是针对短期利空机会。黑天鹅选股更多要分析黑天鹅事件对公司基本面能否带来实质性利空，如果只是影响短期公司的基本面，不会影响公司长期发展趋势，黑天鹅出现时可以借助市场情绪的恐慌波动来接便宜的筹码，等恐慌情绪过去，公司股价必然修复。黑天鹅事件选股的核心是一定要分析透彻黑天鹅事件是否对公司发展产生实质性利空影响，以及什么时候介入比较合适。

举两个例子：

三聚氰胺事件中的伊利股份。

三聚氰胺事件发生在2008年，伊利股份在三聚氰胺事件中，业绩受到影响，市场对其厌恶情绪也比较重，当时伊利股份更名为st伊利，但是伊利股份是大型国有企业，三聚氰胺的主要当事人是三鹿集团，随着事件的平息，当时到现在来说，股价翻了八倍，而当时，也砸出了伊利股份历史上的最低股价。

今年毒疫苗事件中的鹭燕医药。

2016年3月，爆出不少省份疫苗未经冷链直接使用，次新股鹭燕医药旗下子公司的某个员工涉案，对该公司来说属于黑天鹅事件，但是，并不影响该公司的长期发展，而当时大部分次新股都开启了一波上涨行情，而鹭燕医药在公告第二天是这个走势：

本身从比价选股逻辑来说，该股本身就有补涨的需求，而正巧碰上了黑天鹅，短期给了一个 更好的买入价格，开盘直接砸了7%跌幅，后面经过几天的盘整，开始修复。

不是所有的黑天鹅事件都是机会，利空出现本身意味着对公司的基本面带来不良影响，市场产生恐慌带来股价下跌是有其合理逻辑的，酒鬼酒，獐子岛，这类曾经出现突发事件的公司，要充分评估利空带来的到底是飞刀还是机遇。

6、事件驱动型选股

事件驱动型选股在今年是大放异彩，我印象里比较深的有万科a的举牌股权之争，女排奥运会夺金牌带来的光明乳业开盘涨停。

事件驱动型选股我认为核心逻辑是社会事件或者经济事件带来当事公司的曝光度瞬间提升，造成市场资金的短期聚焦，事件驱动型选股不确定性比较高，高风险高收益，能不能获得好的收益完全看该事件能否在舆论或者媒体那里持续获得热度，带来资金的持续聚焦。

后期选股策略？

目前市场最明显的特征就是场外增量资金不愿

入市，这一特征也使得市场行情难有作为。如果成交量不能出现持续放大，

则行情更多表现为一日游行情、及板块间的快速轮动。在操作上，建议投资者关注债转股AMC概念股以及重要股东变更概念股。

后期关注板块分析

在僧多粥少的A股壳资源市场上，近期以来，控股股东高溢价转让控股权给第三方的火热现象激起市场无数涟漪。而随着9月9日证监会《上市公司重大资产重组管理办法》修改版的发布，重组借壳行为开始进入新一轮的博弈，股权转让成了最好的变相借壳上市方式。

随着重组新规的细化，至今已有包括金马股份、三圣特材、扬子新材等公司的重大资产重组生变。随着监管部门再度抬高合规门槛，一些打擦边球的类借壳方案将在证监会的“火眼金睛”下无所遁形。以**ST江泉为例，早在7月26日发布的重大资产置换及并购重组预案，至8月31日已收到上交所的二度问询。市场质疑*ST江泉存在规避借壳红线的嫌疑，该股至今尚未复牌。

从长期来看，壳资源的价值主要不取决于重组的灵活度，而在于其稀缺性。注册制的推迟意味着在中期内，股票上市通道依然非常拥挤，壳的稀缺性依然存在。

对于买方来说，在当下资产荒且股市低迷的双重背景下，此时收购股价处于低位的壳资源却是个不错的时机。《重组办法》修改版中所设置的5年的限定期限，或将促使部分资金采取先将壳资源收入囊中，掌握主动权，待时机成熟之后再图深层次的资本运作。

新规定也缩短了终止重大资产重组进程的“冷淡期”，由3个月缩短至1个月，彰显了证监会对具有真正产业价值的、有利于提升上市公司质量的重组交易的鼓励。一位市场人士认为，在合规门槛抬高，市场门槛降低后，重组交易的实现概率并不小。

当前A股市场上“野蛮人”频繁举牌，持续逾一年的万科股权争夺之战亦尚未落幕，轰轰烈烈的股权战充分激起了市场想象，也让更多的人认识到股权的巨大价值。控股权溢价转让，无疑是当前市场的一大重要看点。

股指期货分析

本周初市场虽然连续上涨，但人民币近期持续贬值对股市具有一定利空影响。资金外流趋势依然在持续，股市基本面持续弱势，人民币贬值过程中难以出现较大行情，但IF 及IH 难以大幅下跌，预计中期指数将仍然呈现弱势震荡状态。

股指仍旧通过震荡整理以消化本周一大幅上涨可能带来的获利盘压力，整体成交量处于近期交易日的相对高位，在热点及交投意愿尚能保持一定活跃前提下，局部热点主题可能仍有演绎可能，但赚钱效应能否持续值得重视。板块轮动的速度加快不妨碍债转股概念的火爆，但投资者应注意大热必死的可能后果，谨慎追涨为宜。技术上讲，在缺口和年线的双重压力之下，没有成交量的继续放大，沪指很难逾越上方的筹码峰，投资者还是以节前窄幅震荡的思维为主，关注局部的结构性交易机会，警惕追高风险。[page]

投资经验分享

【决定炒股能否稳定盈利的关键】

充满变数的东西是无法把握的，在变数中炒股和赌博没有多少差别。但炒股毕竟和赌博有所区别，就算赌博也有各种技术、千术，股市操作自然也有规则可循。投机还是投资，在变数中赌博就是投机，在定数中操作就是投资。把投机化为投资需要解决的问题只是：化变数为定数。

盘整市中的选股策略

1. 在盘整市中，投资者选股的第一项任务就是确定市场是牛市还是熊市。（1）牛市中的盘整股指在上升途中出现了暂时的振荡整理。投资者一定要注意，在牛市中，盘整结束后的突破方向必然向上

（如图1-1）

所以投资者可以放心地选择股票。牛市行情中出现盘整时，投资者可以选择如下几类个股：回调极深的个股；逆市推高的个股；强势平台整理的个股；冲高迅速回探的个股；有大单护盘的个股。

（2）熊市中的盘整股指在下跌途中出现暂时的振荡整理，投资者要牢记盘整结束后，指数最终会继续掉头向下

（如图1-2）

投资者要有极高的警觉，谨慎选股。熊市行情中出现盘整时，投资者可以选择如下几类个股：上升通道依然完整的个股；第一次接触到重要支撑位的个股；第一次触及历史新低的个股；出现连续暴跌的个股，并且跌势越猛越好，跌幅越深越好，但只能短线轻仓介入。

2. 强势盘局套利的注意点。在强势盘整行情中，主力为了维持人气，较为隐蔽地顺利调整筹码，常常会发动一些占指数权重较大的板块行情，为市场短线套利带来了机会，此时应注意：指数权重较大、K线处于低位个股的机会较大；横盘无量振荡的控盘主力股短线机会较大；K线处于低位，即时成交窗口连续给出大手成交的个股机会较大；不要追高，通常应在大盘出现短线下跌时选取K线在次高位横向振荡（带上下影线）的个股介入，出现两根阳线后出局；避开放量破位和均线空头排列的个股。

3. 弱势盘局套利的注意点。在弱势盘整格局中，套利的主要目标是引人注意的老牌主力股，在这些老牌主力股跌幅较大的时候介入。

另外，也可选一些低价小盘主力股进行超跌套利。二、盘整市中的选股技巧在盘整市中，投资者可以重点关注以下几类股票。

主力股盘整阶段能选到主力股是许多投资者的期望。因为在盘整阶段来临之前，许多主力都已站稳脚跟。许多主力需要在这时进行拉升，投资者可以从形态入手选择主力股。例如，从每天的涨跌榜前20名和后20名中以及成交量或成交金额的前30名中寻找那些有独特走势的个股，因为不甘寂寞的主力会在排行榜的这些位置中显现。寻找独特走势的实质就是寻找主力。但要注意介入主力股的时机，一般来说主要有两种时机可以进行选择：一是标准的突破形态；二是连创新高的强势形态。标准突破形态的介入与牛市相同，连创新高的强势形态在介入上应该选择短期均线下探长期均线又返身向上时

2. 超跌反弹股超跌反弹是指在上轮行情中有较大涨幅，经长期回调，调整幅度较充分，一般回调幅度在50%左右，风险释放得较彻底，反弹过程中价量配合良好

最后几点建议：

只看当下，当机立断

1、个股选定后，以个股走势为准 ，不必过多理会大盘。

2、严守个股操作级别，同时关主上下两个层次的变化。

3、该买该卖绝不手软，宁可卖错，绝不买错，只在下跌时买，只在上涨时卖

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